一場非常重要的會議，一次關(guān)鍵的高層表態(tài)。昨天下午3點，國務(wù)院金融委會議召開，釋放了關(guān)于股市、樓市、金融市場等大量信息，其中關(guān)于樓市的消息，更是讓樓市松了口氣。剛宣布完畢兩小時內(nèi)，無論是A股還是港股中的地產(chǎn)股全面飄紅，港股中甚至不少地產(chǎn)股漲幅超過了20%。宏觀市場的信心又回來了，樓市最難的日子也快要熬過去了。
一場用詞相當罕見的高規(guī)格會議，史無前例
從出席人員來看，這次金融會議的規(guī)格相當高，由中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理、金融委主任劉鶴主持。其中我認為比較重要的是關(guān)于宏觀經(jīng)濟、房地產(chǎn)企業(yè)、中概股、香港金融市場、平臺經(jīng)濟治理的表態(tài)，我把原文整理成為表格，羅列給大家看看。
在會議的最后，還有一句話非常非常關(guān)鍵，也很直接：積極出臺對市場有利的政策，慎重出臺收縮性政策。這是對今年全年宏觀市場，一次強有力的定調(diào)。除此之外，會議的部分用詞也值得深究，相當之嚴厲，實屬罕見。
從簡報上看，多次出現(xiàn)“慎重”、“必須”、““堅決”這樣的用詞，更有“切實承擔起自身職責”、“必要時問責”，全都是非常嚴肅的表達。金融委還提出會在必要時候進行問責，在這種嚴厲措辭下，會議中表達出的觀點非常清晰明確。在當今這個市場環(huán)境下，有關(guān)部門必須研究出臺對市場有利的政策。不能無作為，全力確保金融環(huán)境的穩(wěn)定運行。
如此嚴肅的表態(tài)后，是各部門迅速的跟進
各部門眾志成城，排隊立下了軍令狀，首先就是央行。第一時間就開會組織傳達會議精神，并且提到了研究部署落實工作，表態(tài)非常迅速。以往央行有關(guān)會議的通告，措辭都是很平和的，而這一次它本身開會的迅速性，和會上強調(diào)的內(nèi)容所反映出來的態(tài)度，都表明了央行的重視態(tài)度。銀保監(jiān)會也是一樣，同樣以非常重視的態(tài)度開會傳達會議精神，表達了自己的態(tài)度。看看這字眼“兩個確立”、“兩個維護”，這已經(jīng)是上升到最高的高度了。同樣，證監(jiān)會也傳達了會議精神。
我們注意看這些字眼，這三家機構(gòu)，態(tài)度上都非常的重視與堅決，使用的語氣非常強烈，說明它們是真的認識到了這場會議的重要性，也拿出了自己的態(tài)度，下面就是利好了。
這一次會議面非常廣，除了央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會外，外匯局等部門也在嚴格傳達著會議的精神。甚至，去年傳的沸沸揚揚的，房地產(chǎn)稅試點，財政部在昨天也表明了，今年不具備擴大房地產(chǎn)稅點改革城市的條件。或許將來會有，但是今年不適合再出臺任何收縮性的政策了。這說明了，這場會議比我們認為的影響面還要大、影響還要深遠?？梢哉f是一次針對宏觀經(jīng)濟的集體救市，一場貫徹頂層意志的重大會議。
最近歷史罕見的慘淡行情，需要強心劑
為什么會有這么罕見的會議和各部門快速的跟進，主要是因為最近復雜的國際背景和經(jīng)濟環(huán)境。受到國際形勢的影響，經(jīng)濟環(huán)境肉眼可見的變差，也有不穩(wěn)定的聲音出現(xiàn)。比較大的背景是我們都知道的俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)以來，港股和A股的下跌幅度遠遠超過了全球其他股市。
跌得最慘的是誰？實際上是在美上市的中概股。中概股正在經(jīng)歷一場史無前例的市值大縮水，以互聯(lián)網(wǎng)科技為代表，包括地產(chǎn)股。不少中概股企業(yè)紛紛傳言裁員，有的裁員比例高達30%。中概股、港股、A股全部都在跌，這樣的異常下跌行為，不得不讓人懷疑是一些做空勢力在背后進行的集體作為，注意，是集體。當然，A股不允許做空，結(jié)果北上資金，也就是外資，直接連日撤出，基本上每天撤出的資金量都在百億元以上。
整個股票市場哀聲一片，非常慘烈。我們不分析股票跌的原因，只說一點，如果預期好，誰敢做空？國際形勢的特殊性，以及之前我們金融政策過緊，讓外資做空了我們太多，上市公司全都面臨危機。這就是為什么此時此刻召開這場關(guān)鍵性會議的原因，大環(huán)境圍堵我們，必須突圍。
宏觀環(huán)境下，不好過的還有房地產(chǎn)行業(yè)
最近國家統(tǒng)計局公布的今年1-2月的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)，整體看上去還是比較良好的。在房企們忙于還債的時候，開發(fā)投資增速居然還能是正值，這其實是很不容易的。
但是，之后的數(shù)據(jù)就不容樂觀了。1-2月份商品房的銷售面積和銷售額都在下降，而且降幅比較明顯，商品房銷售面積下降達到-9.6%，商品房銷售額則跌了近20%。房子賣不出去也直接反映在居民的中長期貸款萎縮這件事上，近15年來首次負增長。
中長期貸款，主要指的就是房貸，尤其是個人按揭房貸，也就是借的錢變少了，還的錢變多了，于是就產(chǎn)生了負增長，直接說明現(xiàn)在人們的購房需求已經(jīng)降到了很低的位置。雖然之前銀行積極落實“兩條紅線”政策，導致放貸速度特別慢，雖然這幾個月信貸明顯寬松，但市場卻依舊低迷。地產(chǎn)股的低迷，讓房企的日子更加雪上加霜。
我們來看下在這場會議之前，港股內(nèi)地房企股的情況。在3月15日時，房地產(chǎn)板塊連續(xù)兩天大跌，有媒體算了下，千億市值的房企只剩下了7家。這其實是當時受到了大盤影響，被過度打壓后惡意做空的，直接影響了房企的海外融資。樓市，現(xiàn)在也已經(jīng)到了需要高層從宏觀層面救市的時候，需要釋放一些紅利來進行提振預期和信心。
等了太久，樓市從來沒有過如此好的信號
落實到房地產(chǎn)行業(yè)，除了會議上直接提出了要給房企化解風險的應對方案，給房企新發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的配套。各部門后續(xù)跟進的政策，也個個針對房企目前的痛點。恒大等房企的那種傳統(tǒng)高負債、高周轉(zhuǎn)模式是不可能再繼續(xù)了，各部門會幫助房企們往新模式方向轉(zhuǎn)變，而不僅僅靠房企自身轉(zhuǎn)變。各部門已經(jīng)在會議中，給出了一些幫助房企轉(zhuǎn)變的對策了：比如房企的信貸難問題，就由銀保監(jiān)會來解決。銀保監(jiān)會直接針對了房企信貸難這個痛點，明確說了會開展并購貸款、支持優(yōu)質(zhì)房企兼并收購項目。也就是要在信貸端進行放松，未來房企申請信貸應該會更容易，對資質(zhì)的審查也會放松很多。而房企的融資難問題，則由證監(jiān)會解決。證監(jiān)會則表達了支持房企合理融資的需求，在融資上口風變松，態(tài)度非常積極。這代表著，未來房企發(fā)行公司債的時候，證監(jiān)會可能放寬條件開綠燈，包括不限于開展綠色通道、快速審批等等方式，幫助房企能夠盡快拿到融資進行開發(fā)。前面提到了財政部說了不會增加房產(chǎn)稅試點城市，這是在需求端上進行了放松，直指居民對房屋購買需求下降這一點，來提升居民買房的意愿，側(cè)面提振市場信心。
無論是央行還是外匯局，它們雖然沒有明確對房地產(chǎn)提出具體的措施，但是都有提到要和其他部門進行政策協(xié)調(diào)，化解房地產(chǎn)企業(yè)風險，促進市場健康發(fā)展。它們可以將融資更為規(guī)范化、在前期把控住房企，使其在后期不至于出現(xiàn)財務(wù)風險。總結(jié)一下，對房企的利好主要有：支持并購、信貸放松、支持合理融資需求、提振市場、幫助房企化解風險等等。全部在幫助房企化解它們現(xiàn)在面臨的風險，并且讓優(yōu)質(zhì)的房企更能在這一次各部門聯(lián)手中得到更多的紅利。所有政策，所有表態(tài)，給到的全是信心。就在短短一天之內(nèi)，市場反彈也非常明顯，很多中概股單日漲幅超過30%。地產(chǎn)股也全線飄紅，旭輝大漲23.25%、龍光集團、中國奧園漲幅超20%，可以說迅速來了場大反攻。樓市發(fā)展到現(xiàn)在，以前也有聽過類似的利好，但信號從來沒有像現(xiàn)在這般強烈和直接過。也讓我們更有信心，一起期待未來行業(yè)的發(fā)展。
來源： 真叫盧俊 |