中國(guó)建筑60億股A股將于7月29日上市，證券簡(jiǎn)稱“中國(guó)建筑”，證券代碼“601668”。本次發(fā)行價(jià)格為4.18元/股。
中國(guó)建筑是我國(guó)最大的建筑房地產(chǎn)綜合企業(yè)集團(tuán)，全球最大的住宅工程建造商。公司依托房屋建筑工程、國(guó)際工程承包、房地產(chǎn)開發(fā)與投資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與投資及設(shè)計(jì)勘察五大業(yè)務(wù)板塊的有效互動(dòng)，還致力于為境內(nèi)外客戶設(shè)計(jì)并實(shí)施各種特大型與大型復(fù)雜工程項(xiàng)目的一站式綜合服務(wù)，在各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域都取得令人矚目的優(yōu)秀業(yè)績(jī)。
多年來(lái)中國(guó)建筑經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)谕袠I(yè)中名列前茅。截至2008年12月31日，中國(guó)建筑總資產(chǎn)近2041.68億元，歸屬于母公司股東的所有者權(quán)益約153.8億元。2008年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約2020.97億元，其中房屋建筑工程業(yè)務(wù)收入1606.2億元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與投資業(yè)務(wù)收入177億元，房地產(chǎn)開發(fā)與投資業(yè)務(wù)收入188.2億元。目前，中國(guó)建筑利潤(rùn)主要來(lái)自房屋建筑工程業(yè)務(wù)與房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，高利潤(rùn)率的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)撐起了半邊天。2008年，中國(guó)建筑房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比僅在9%左右，卻依靠22%左右的平均利潤(rùn)率，貢獻(xiàn)了48%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；而房屋建筑業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入在總營(yíng)業(yè)收入中占比為79%，由于平均利潤(rùn)率只有2.3%左右，只貢獻(xiàn)了41.7%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。
中信金通證券 錢向勁：
此次公司募集資金主要應(yīng)用于重大工程承包項(xiàng)目的流動(dòng)資金、基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目、普通住宅類房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目、購(gòu)置施工機(jī)械設(shè)備、鋼結(jié)構(gòu)加工基地項(xiàng)目等，同時(shí)剩余資金將補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。國(guó)家4萬(wàn)億投資計(jì)劃將在2009和2010年顯著提振建筑業(yè)，而房地產(chǎn)行業(yè)近年仍將處于景氣中，公司將成為最大受益者，未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊。參照中鐵、鐵建上市首日漲幅，并根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)特點(diǎn)，預(yù)計(jì)定價(jià)5.5-6.5元左右。
九鼎德盛 朱慧玲：
公司兼具房地產(chǎn)和工程建筑業(yè)務(wù)。地產(chǎn)股是二季度以基金為首的主力機(jī)構(gòu)重倉(cāng)增持的品種，也是近期市場(chǎng)的持續(xù)亮點(diǎn)之一。如果公司上市首日得到主力資金的關(guān)照，有望再次帶動(dòng)房地產(chǎn)股板塊卷土重來(lái)。同時(shí)，由于工程建筑板塊在本輪上漲中漲幅并不大，公司上市也有望對(duì)該板塊形成正面刺激。在新的發(fā)行制度和交易制度的改革的背景下，預(yù)計(jì)首日上市的定位區(qū)間為6.5-7.5元左右。 |